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中融基金投资总监水平有点遭,管理中融竞争优势亏近四成

号外财经 01-28 16:58

文/《号外财经haowai.com》,厉山

也许中融基金的管理层从来没有想到过,由资深投资总监掌管的中融竞争优势竟然能亏的这么惨。《号外财经haowai.com》了解,该基金始发于2016年下半年,熊市没过多久就迎来大牛市,也算是天时了,但一年到头仅获利了屈屈2.68%,说竹篮打水一场空似乎也不为过。牛市踩不对节奏也就罢了,关键是熊市还过分激进,2018年里股票仓位高达九成以上,导致亏损37%,现在再看看产品名字,真是莫大的讽刺。

投资总监管理中融竞争优势亏了38%

总监水平有点遭

要说投资这件事,有时候还真是天时地利人和缺一不可,就拿中融竞争优势这只基金来说,发行在熊市尾部也算是天时,以股票为主那算地利,本以为由资深投资总监管理是人和,可结果却偏偏出人意料。

《号外财经haowai.com》获悉,从2016年下半年发行到如今,中融竞争优势已经亏损了38%。2016年虽然是熊市,但已经接近变盘期,到2016年年底,该基金净值仅下跌到九毛附近,随后就迎来了蓝筹股大牛市,而且这牛市的特点还是单边上涨,且风格稳定,只要在2017年持有绩优蓝筹股,一年下来那盈利是杠杠的。

可惜的是,中融基金这位投资者总监却偏偏看不上蓝筹股,一脑门子扎进成长股里。2017年四个季度的前十大重仓股分别为通策医疗、顺网科技、海兰信、开润股份、中兴通讯、先导智能、金利科技、星网宇达、四创电子、宜通世纪;先导智能、杭萧钢构、海兰信、安洁科技、中兴通讯、开润股份、天齐锂业、赣锋锂业、三环集团、大族激光;先导智能、天齐锂业、大族激光、中兴通讯、安洁科技、大华股份、法拉电子、杉杉股份、华灿光电、四维图新;天齐锂业、中兴通讯、大族激光、先导智能、大华股份、华灿光电、阳光电源、晶盛机电、立讯精密、生益科技。少的时候成长股也在7只,多的时候有8只,这也太偏心了。

2017年一季度,基金经理的判断是“大市值周期股和价值类资产持续走强所需的条件--流动性宽松、大宗商品走强、低风险偏好增量资金入市,均在2017年出现了明显的边际变化,未来市场风格逐步向成长风格过渡的概率进一步加大。中小创中部分优质个股,经历业绩增长与估值收敛的持续背离后,未来将逐步展现出生命力。”

二季度其依然表示“重点关注和优选业绩趋势向好、内生增长稳定、估值匹配合理的优质成长股,以应对未来的变与不变。”并且此后依然如此。但结果却是在全年关注成长股之后,盈利仅有2.68%,而这样的策略在2018年更是遭遇重创,基金亏损37.19%。

三只基金全亏三成以上

资历变成空谈

中融竞争优势的基金经理主要是孔学兵。履历显示,其1996年8月至2011年4月曾任南京证券股份有限公司自营投资经理、资管投资主办;2011年4月至2016年2月曾任富安达基金管理有限公司董事、投资管理部总监、基金经理;2016年2月加入中融基金管理有限公司,任权益投资部总监、投资决策委员会成员。

孔学兵最早从2011年就担任基金经理,当时还在安达基金管理有限公司。富安达新兴成长混合、富安达优势成长混合也是其管理生涯中业绩最好的两只产品,不过这都拖了2014和2015年的牛市的福。此后,孔学兵就来到中融基金,但从此也再没有拿得出手的业绩。

在中融基金,其唯一的正收益来自于中融强国制造混合,但从管理时间看,完全是精准的踩在了牛市行情里,可即便如此,其收益也仅有4.51%,和同类产品的10.09%完全不是一个档次,而剩下的产品大部分都是亏损超过三成。

在中融核心成长2018年四季报里,孔学兵依然表示:“我们认为,部分具备头部特征的科技与消费类成长股,目前已具备较好的性价比,未来更具长期优势,科创板的快速推进,也有助于科技创新方向估值体系的重塑,其中蕴含的结构性机遇,值得我们有所期待。”

中融核心成长与中融物联网主题灵活配置混合全都因为重仓成长股而亏损累累,但孔学兵却至今在策略上没有进行调整,任凭投资者的真金白银在其手中缩水。《号外财经haowai.com》了解,中融核心成长的规模从2017年底至今缩水了一半,中融物联网主题灵活配置混合从2017年6月份成立到现在规模缩水了七成以上。而上文中提到的中融竞争优势的规模也从2017年下半年以来缩水超过一半,这样的口碑和业绩是不是会让投资者对中融基金的产品失去信任。

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